【原创】广联航空：股东拟增资不超2.03%股份

广联国际航空(300900)8同月3日晚间新闻稿，控股公司4.82%的董事局陆岩计划3个收市后的6个同月内以分散竞价方式和/或以大宗交易方式合计减持不最多430万股(平均占子公司注册资本的2.03%)。

同日广联国际航空在协作平台称，子公司为我国商飞的工装上与部件供应商，曾一度为我国商飞各机型提供国际航空工装上及国际航空部件商品，参与了国家批复的多个大型直升机制造项目。

中韩证券研报所称，子公司国际航空工装上商品品类俱全，包括金属在部件盒式工装上、钛部件盒式工装上、部件装上配工装上和直升机总装上脉动工厂等，广泛服务于各大国际航空主机厂。目前，子公司急于制造了某型号CH-的 4.6 米长旋翼，是全国性少数能够生产该旋翼的跨国企业之一，更是了该级别CH-旋翼被国内厂商曾一度独占的势头。 子公司购入成都航新以及景德镇航胜后，将实质性加强子公司在各大主机厂的国际航空部件现有能力，子公司国际航空部件业务有望迎来高速持续增长。

受益于全国性军机放量造就的国际航空部件生产需求，以及子公司内生外延扩展到部件生产能力，预期子公司 2022-2024 年收入则有 5.16 亿元、6.95 亿元和 9.02 亿元，毛利率则有 55.64%、 55.64%和 55.64%，归母净利润则有 1.41 亿元、 2.14 亿元和 2.94 亿元，对应 EPS 则有 0.67 元、 1.01 元、 1.39 元。选取同为国际航空中游制造的跨国企业迈信林、爱乐达、立航科技产业和国际航空复材跨国企业中航高科作为可比子公司，可比子公司 2022-2023 全年 PE 为 41X、 29X，在不考虑子公司股权激励费用摊销的情况下，子公司购入价很低，此外，子公司鼓励格局技术壁垒高的复材业务，同时子公司具备飞行器机身部装上能力，应给与一定的购入价溢价，首次伸展，给与“买入”评级。

截至8同月3日收市，广联国际航空报收28.92元/股，高企4.07%，总市值61.16亿元

来源：读创时事新闻综合

审读：谭录岗