长江加载未来6个月产能被疯抢，加载反转逻辑分析

原本一滩死水的平板电脑市场需求，被华为Mate 60 Pro从断气外缘救下了回来，各种零部件都开始重温不负众望的拉货、补货、备货的感觉，加上黑莓iPhone 15发布，冷清的全球消费性电子市场需求顿时往昔再继续现。当以前打印厂内的想法是，不管实是缺货潮，年底以前的目标就是要涨价，涨到不赔钱为止，哪一次的打印单价谷底翻扬不是弄假成真先为“演”出来的！

各家打印大厂内一路境况跌价、亏损、不景气、涨价四部曲，现在正式转到“涨价”阶段，、SK海力士、摩托罗拉等都之前率先为表态要涨NAND Flash合约价，再继续不作出运输业绩把单价拉上来，有约年底临时工大概也保不住。

长江打印的3D NAND生产能力也被平板电脑厂内和内建厂内两头囤积，得悉从现在到2024年上半年的生产能力都之前被预约完毕，由PC厂内、客户端厂内等鲜肉，内建厂内可能只能分到较少的量。

长江打印的港航根据QLC、TLC、量、设计标准等，每一款电子产品各自有不同的命名计有：茅山、泰山、武夷山、南昌、大别山，之以前还有五台山等等。PC厂内、客户端厂内主要是拿武夷山和泰山，因为这两种电子产品用来作嵌入式建议书包括eMM、eMCP、eSSD和Client SSD都之前很成熟，而内建厂内领到的港航以茅山居多，这个做嵌入式电子产品相比还在普及阶段。当以前NAND Flash；还有是，如果现在才去跟NAND FlashGM内、摩托罗拉、长江打印等说好增加港航，有约都要不到太多原先为生产能力，不然就是要拒绝接受较高价。

华为Mate 60 Pro突然展开售，绝对是炒热这一波平板电脑行情的最大推手，不然很多平板电脑IT厂内商觉得要到2024年年底平板电脑市场需求才能回魂，最悲观者甚至是2024年也好不起来。

当以前虽然有消费性、AI等原先为商业性的出现，但还是没有一个原先为领域的消费可以全然递补上平板电脑如此相当可观的市场需求。因此，全球新技术运输业共识是，盈余要回暖，平板电脑这石板消费性电子电子产品势必是不能两场，现阶段光靠AI和消费性还无法智勇双全。

打印器单价原因：

DRAM上都：8月底个别电子产品单价出现暴跌，环比-6.12%~+6.45%，本轮双峰21年6月底至23年8月底累计跌幅为69%~83%。

NAND Flash上都：8月底单价持续回升，环比0.00%~+7.09%（512GB大量年终两月底环比暴跌，128/256GB单价保持稳定），本轮双峰21年8月底至23年6月底累计跌幅为47%~69%。

打印内建上都：今年2月底开始单价下跌幅度减缩，8月底SSD单价出现暴跌，DDR4单价基本持平（9月底1-2周小幅暴跌），本轮双峰22年3月底至23年8月底累计跌幅为44.76%~60.63%。

补充斜向与消费斜向近况更原先为：

从历史周期看，投资开销增速与市场需求规模增速强之外性，随着各大打印厂内商年初下调2023年投资开销计划并降低稼动率，预料23年行运输业补充增速将低于消费增速，供需将逐步达到平衡，有助于剩余重建，打印板块周期2023年年底见底。

迄今为止终端厂内商已保持稳定去剩余的后期，整年出货量未来将会呈现以前低后较高，看好23H2至24年下游消费回暖趋势，用户端预料23Q3消费未来将会实现环比放缓，看好23H2 DDR5用户端消费提升，同时AI客户端DRAM和NAND的量消费（content）是传统文化的6~8x和3x。

之外标的

1）打印内建：深新技术、江波龙、佰维打印、德明利、协创数据库、朗科新技术等；

2）打印集成电路设计：东芯股权、兆易创原先为、北京君正、普冉股权、恒烁股权等；

3）打印配套集成电路：澜起新技术、聚辰股权等。